LED照明进入高景气周期

led照明进入高景气周期

据《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，电子行业共有44家公司公布了2014年第一季度业绩预测，第一季度业绩预测26家公司，预测公司数量占行业公司总数的19%.85%。具体来说，在2014年第一季度报告业绩预期公司中，有8家公司第一季度报告业绩预增。

LED预计2014年至2016年将加速照明渗透率的提高LED照明渗透率从10%以上提高到50%左右，驱动LED整个照明产业链进入高繁荣周期。台湾2月份的收入和海关出口数据基于超出预期的数据 ，最近对中国LED我们认为，2014年上市公司和海外领导者的研究信息LED行业繁荣的能见度明显好于去年。从3月份开始，在库存补充和品牌厂商大力配送的推动下，LED行业景气将持续提升。

近日，三安光电发布的聚飞、安信能源、南瑞等国内合作订单显示，行业处于高繁荣和芯片定位的总体趋势。展望未来，我们认为，在技术进步、成本下降、政策补贴和大型工厂推广的共同作用下，LED照明将超出预期渗透。行业整体趋势好转。

苹果新产品效应发酵

苹果产业链前期整体表现不佳，与一、二季度iPhone出货预测低于预期有很大关系。我们判断，第一季度出货约3500万台，第二季度继续环比下降，主要是由于新旧产品的过渡，苹果业务份额高的a股公司股价大幅下跌反映了这一预期。随着第一季度业绩的消化，以及9月和10月发布的业绩iPhone6、iWatch供应链从6月份开始拉货，下半年主题行情可以期待。

此外，在苹果的支持下，内地供应链的加速崛起是大势所趋。预计上半年发布的超薄平板笔记本电脑将有更多内地供应链的新切入点，微软将推出iPad Office版本也是苹果平台的胜利。2014年，苹果将为更多零部件公司带来创新创新，包括蓝宝石、无线充电、液态金属、3D打印、可绕电池等。未来大量新产品进口和份额有望大幅提升，特别是参与苹果新产品创新的新进入者，如立讯精密，属于此类公司。此外，歌尔声学是主要制造商 、德赛电池也是。

使用蓝宝石成为一种趋势

Moto使用蓝宝石360智能手表无疑的信心，蓝宝石的使用将成为可穿戴设备的趋势。GTAdvanced Technologies（GTAT）蓝宝石的乐观电话会议上进一步确认蓝宝石的乐观预期，公司新产品发布会进一步强调Hyperion第四代离子注入机提高了蓝宝石薄片加工的效率。

前期指出，蓝宝石切割设备市场规模iWatch加工复杂度高，明显高于预期，大族激光获得小批量的概率很高iPhone盖板设备订单切入iWatch供应系统。产业链确认后，苹果今年在iWatch还有一些高端版本iPhone蓝宝石盖板的使用概率大大提高，大族激光蓝宝石激光切割设备有望充分受益，2014年新业务将开放~此外，蓝宝石产业链的主要制造商还包括天通股份 、东晶电子 、晶盛机电 、锦富新材等。

智能汽车势不可挡

无论是特斯拉、苹果、谷歌、微软，汽车成为下一个杀手级智能终端的大趋势都是不可抗拒的QNX智能平台纠纷或动力系统变化将给电子供应链带来巨大机遇。智能将给芯片带来巨大的机会（IGBT、MCU、模拟、无线等。)、传感器(摄像头、惯性、温湿度、微电声等。)、连接器、触摸屏、显示屏等。带来增量需求，而动力系统的变化给氢燃料、锂电池、超级电容器、高压高电流芯片等带来潜在动能。

例如，立讯精密已经切入多个德日一线汽车供应系统，并已成为苹果主要供应商的领先连接器，其精密部件预计将于下半年在全球宝马举行 、奥迪和其他全系列车型都是批量供应的。其他现有或潜在的汽车业务布局公司也包括电容行业的法拉电子 、铜峰电子及江海股份 ，德赛电池和新旺达电池行业 ，莱宝高科技和长信科技触摸屏 ，显示方面的深天马，连接器的德润电子，汽车音响的歌尔声学和漫步者，PCB超声电子等。

突出了安全行业的价值

早期的马来西亚航空航天和昆明事件继续提高人们对人身安全的关注，安全上升到国家战略水平，也为安全行业带来了更好的政策环境。由于智能城市的着陆、出口和民用高清市场，今年安全行业的繁荣将比去年好，领先公司将继续迎来份额增长、高增长或无忧无虑。

例如，海康威视的新互联网业务布局将打开市场价值和估值瓶颈，大华股份最近完成的股权激励也将创造良好的效益。此外，如早期公告和奇虎360成立奇虎网络合资企业的东方网络电力，以及智能城市、停车手表和社区业务的布局也在大力扩大安全领域。